機械行業：軍工與裝備制造業是未來投資熱點

機械行業總體保持較高增長的勢頭。上半年，我國機械行業上半年保持了較高增長勢頭，完成工業總產值25498億元，同比增長28.9%，增幅同比提高9.3個百分點。完成增加值6409億元，增長21.6%，提高6.7個百分點。1-6月份，機械行業進出口總額同比增長28.4%，增幅同比提高14.2個百分點，累計貿易逆差同比減少。

四大子行業成為上半年機械行業的市場熱點板塊。今年上半年，機械行業上市公司表現很搶眼，熱點主要集中在四大子行業，它們是造船、航空航天、機床、工程機械。這四大板塊的漲幅遠遠高于其他子行業的漲幅。我們認為，第四季度仍然會圍繞造船、軍工、裝備制造業等投資主題發掘新的投資機會。

產業轉移使我國船舶制造業進入繁榮時期。今年上半年，我國造船企業承接新船訂單1608萬噸,同比增長113%，超過日本，位居世界第二。從目前手持訂單看已達5092萬噸，完成這些訂單的工期一直排到2008年。我國造船業占世界市場份額已從起初的3%上升到20%，顯示出世界造船正在向中國轉移。

航天軍工具備巨大的想象空間。經過50多年的創新發展，我國國防科技實力大幅提升，軍工經濟迅速壯大。資產注入為軍工類上市公司帶來巨大的想象空間。

振興裝備制造業支撐機床行業快速發展。十一五”將是中國機床業的平穩發展時期。據中國機床工具工業協會新預測，2006年全行業工業總產值和產品銷售收入將達到1500億元，比上年增長15％左右。

其他子行業分析：1、煤炭工業快速發展為礦山機械業提供機遇。受益公司是天地科技（600582）。2、油氣鉆探設備出口激增。受益公司是江鉆股份（000852）。3、沿海港口群的大發展提升對港口機械的需求。受益公司是G振華（600320）。